Construído nos finais do século XIX, construído em anexo ao antigo convento da Conceição, do qual resta ainda a igreja, bem como outras dependências. Ao longo do século XX funcionaram nele vários serviços, entre eles, a sede do Governo Civil do Distrito de Ponta Delgada, sendo na atualidade a sede do Governo Regional dos Açores.
Foi em frente a este palácio que se realizou uma grande manifestação que veio a resultar na Autonomia Político Administrativa dos Açores.

Nossa Senhora do Carmo – Peça conventual anexa ao Palácio da Conceição. O frontispício do templo apresenta características barrocas em torno das portas e janelas. É um dos belos exemplares deste período.